Закрытые ПИФы являются удобным и эффективным механизмом осуществления инвестиции в недвижимость, права на недвижимое имущество и строительство, прямые инвестиции и венчурное инвестирование. Это обусловлено следующими особенностями функционирования ЗПИФ:
- Отсутствие обязательства управляющей компании (далее УК) по погашению паев до прекращения фонда (за исключением случая, когда пайщик голосовал или не принимал участия в голосовании по определенному перечню вопросов общего собрания). Как следствие, нет необходимости поддерживать текущую ликвидность, что дает возможность осуществления долгосрочных инвестиций.
- Возможность участия пайщиков в общем собрании, на котором утверждаются вопросы в соответствии с его компетенцией.
- Возможность вторичного обращения паев и, соответственно, возможность "выйти" из проекта путем реализации паев третьим лицам.
- Возможность увеличения количества паев, т.е. привлечения новых пайщиков или увеличения финансирования за счет существующих пайщиков.
- При необходимости достаточно ограниченный состав пайщиков, т.к. существующие пайщики могут не предоставить УК возможность увеличить количество паев или воспользоваться правом преимущественного выкупа новых паев.
- Возможность передать в фонд (оплатить паи) в период формирования фонда не только денежными средствами, но и ценными бумагами, долями ООО, недвижимостью и т.д.
- Возможность, по решению пайщиков, досрочного прекращения фонда или смены управляющей компании.
- Возможность выплаты инвестиционного дохода (некий аналог дивидендов), т.е. периодического получения дохода на вложенный капитал до погашения фонда.
- Отсутствие ограничения инвестиций в ценные бумаги одного эмитента (при соблюдении некоторых условий).
- ЗПИФ - известный и понятный для западных инвесторов механизм инвестиций.
- Прирост стоимости имущества ЗПИФ не облагается налогом на прибыль, т.к. ЗПИФ - имущественный комплекс без образования юридического лица.
- Отсутствие аффилированности пайщиков с юридическими лицами, ценные бумаги которых составляют имущество ЗПИФа.
ЗПИФ ориентирован на крупных инвесторов и реализацию долгосрочных инвестиционных проектов. Решение об инвестировании средств ПИФа принимает управляющая компания. При осуществлении долгосрочных, капиталоемких проектов возможно согласование с крупными пайщиками.
С Федеральным законом от 06.12.2007г. N 334-ФЗ, вступила с силу новая редакция Федерального закона "Об инвестиционных фондах" (№ 156-ФЗ от 29.11.2001г.), а также внесены поправки в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" (№ 39-ФЗ от 22.04.1996г.), которыми введено понятие квалифицированного инвестора.
Статья 17 Закона определяет основные преимущества для пайщиков Закрытых паевых инвестиционных фондов, паи которых ограничены в обороте (фондов для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления таких фондов могут предусматривать:
неполную оплату инвестиционных паев при их выдаче;
необходимость одобрения всеми либо несколькими владельцами инвестиционных паев сделок с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд.
Имущество закрытого ПИФа является общей долевой собственностью пайщиков Фонда.
Имуществом фонда управляет Управляющая компания.
Выдел имущества из обще долевой собственности в натуре не допускается. Регистрация объектов недвижимости, составляющих имущество фонда осуществляется в Министерстве юстиции непосредственно на пайщиков.
Версия для печати 
вверх
